Tout d’abord désolé pour le décalage entre analyse et mise en ligne.
Cet article a été écrit le 11/07/06 et mis en ligne le 13/07/06
La Situation actuelle
Ma situation personnelle.
J’écris moins sur mon blog.
Je mets ici un petit article surtout parce que il y a un petit temps que je n'ai pas écris. J'ai un peu délaissé ces derniers temps mon blog (Mais pas le trading), ceci pour plusieurs raisons.
De plus en plus de personnes me connaîssent en vrai en même temps que mon blog. Cet aspect est un peu déstabilisent. Parce que l'avantage d'un blog, en débutant, c'est que il y a une possibilité de créer une barrière entre son blog et soit.
Incertitude des marchés
Ensuite, le marché devient de plus en plus nerveux...Volatile...Et bien heureux celui qui peut garantir dans quel sens il va évoluer dans les semaines et les mois à venir.
Cet configuration est unique depuis pas mal de temps et cette nervosité ce ressent chez tous les traders, tous plus expérimentés que moi, et qui prédisent tous une baisse du CAC jusqu'à 4200 - 4300 points.
Mon avancement en day-trading
J’ai beaucoup travaillé sur les techniques de trading.
Je crois que je commence maintenant pas mal à maîtriser les techniques diverses du daytrading.
Je devrais normalement commencer à lancer quelques petits trades en Daytrading d’ici la fin du mois.
Enfin normalement…..
En tout cas, je me sens maintenant beaucoup plus solide en daytrading qu'auparavant. Le travail paye !!!
En plus de m’entrainer tous les jours, j’ai lu et relu les livres suivants :
|
|
Spéculer sur les indices boursiers et les contrats futures de Eric Lefort.
Certainement un des meilleurs livre que j’ai lu.
Contrairement à l’autre livre, celui-ci est très pratique ; très juste aussi.
|
|
|
L’analyse technique des marchés financiers de John Murphy.
Ce livre de John Murphy est considere comme ouvrage de base, couvrant les principales disciplines de l’analyse technique. Ce livre, avec celui de M Pring, sont recommandes par le MTA (Assoc US de analystes techniques) pour le niveau 1 de l'examen CMT (Chartered Market Technician).
|
Je me suis aussi déplacé pour assister aux formations de WHS Selfhinvest.
Ces formations sont gratuites et on peut simplement y assister en s’inscrivant là :
http://www.whselfinvest.com/fr/event.php?prod=FUTURES
La Situation du marché sur les derniers mois
Il y a un adage boursier qui dit "quand la mer monte, tout monte, quand la mer baisse, tout baisse"....Cet adage est très vrai...En clair, il veut dire que proportionnellement, quand le CAC monte, il y a 70-80% des actions qui monte....Et inversement.
Plus le marché dans son ensemble est volatile, plus cela aura un impact sur une action en particulier et moins la force relative de l'action par rapport au marché sera importante.
Etant donné le caractère très nerveux du marché actuellement, je n'ai pas voulu indiquer sur mon blog les actions sur lesquelles j'étais rentré, ni non plus quand j'y étais rentré car cela était assez hasardeux. Ma rentrée reposait sur une conviction personnelle mais j'y reviendrais plus tard.
Je reprends maintenant mon analyse du marché CAC depuis la dernière fois où je suis intervenu.
Maintenant, il n'est pas trop difficile de voir que le CAC a suivi 2 tendances de:
- de 2001 à 2003, Tendance baissière
- de 2003 à nos jours ? Tendance haussière.
Bon maintenant, la suite...Cette rapide analyse m'avait amené à décidé de re-rentrer long sur le marché quand le CAC aurait passé les 4.750 points....Soit sur le bas de la tendance haussière.
C'est ce que j'ai fait effectivement sur plusieurs valeurs. Celles qui avaient été le plus attaqués pour des raisons de prise de bénéfice.
C'est ce que j'avais indiqué sur mon post le 23 Mai quand le marché était encore au-dessus des 5.000 points.
MES TRADES
Consécutivement, je suis rentré sur les valeurs suivantes mais assez légèrement.
- Vallourec à 812€. Sortie à 940€ avec un gain de 15%.
- PPR à 96€. Sortie à 98€
En gros, j’ai du y rester un mois, et proportionnellement, le gain a été assez peu important.
TRADE DE VALLOUREC – PV de 15.72%
TRADE DE PPR – PV de 2.52%
Les erreurs sur ce trade
J’ai commis une erreur surtout sur le trade de PPR.
A force de travailler sur les indices, j’ai accordé une place trop importante à l’indice…Cela m’a fait complètement planté mon trade sur PPR….et donné des sueurs froides parce que rentrer à contre tendance en se plantant n'est pas une chose à faire...
Et Maintenant ?
A la réunion à SELFINVEST,
En plus d’avoir l’opportunité de discuter avec Eric Lefort, j’ai pu discuter avec les créateurs de Pro-AT ainsi que avec de nombreux traders reconnus et excellents.
En discutant avec eux, je me suis aperçu que même si le marché m’avait donné raison dans mon hypothèse de trading, dans les faits, j’avais tort et je n’aurais pas du prendre une hypothèse de remontée du CAC.
Il y avait un facteur que je n’avais pas pris en compte quand je suis parti long sur le marché.
Ce facteur est un des plus important et je crois que je ne commettrais plus la même erreur maintenant.
LES VOLUMES.
Quand on regarde un peu, les volumes qui ont été en jeu, sont ENORMES.
Plus de 50% de plus que la moyenne des volumes habituels....Et ceci sur plusieurs semaines d'affilées.
Pour avoir une idée de la chose, le volume historique des transactions a été battu de plusieurs dizaines de %...
Pour les néophytes, c'est comme si quelqu'un battait le record du 100 mètres en 5 secondes au lieu de 9.
Nous avons donc, un affolement total des marché et un affolement qui a perduré
Je mets ici un petit article qui résume bien le sentiment général chez les acteurs du marché.
|
Il est encore temps de vendre
|
|
Eric Galiegue - analyste chez Valquant, le 07/07/06 à 11:52
|
|
|
|
Les taux obligataires montent encore, alors que le discours apaisant de M. Bernanke semblait avoir calmé le jeu. Effectivement, le Président de la Fed soulignait que le ralentissement en cours est de nature à juguler les pressions inflationnistes. Mais s’il est une réalité incontournable des marchés, c’est bien celle-là : les cours n’évoluent qu’en fonction de ce qui n’est pas anticipé. Or, il est une analyse très communément partagée par les économistes : il n’y a pas d’inflation. Globalisation à outrance et gains de productivité récurrents ont tué dans l’œuf l’inflation. Pourtant, la brutale réalité des chiffres est bien là, et nous ne doutons pas que chaque statistique montrant, soit une bonne conjoncture, soit une indication favorable aux hausses de prix, donnera lieu à une réaction épidermique des actions. Parce qu’au delà de 5.25%, on craint que la Fed aille trop loin, et précipite l’économie américaine et mondiale dans la récession.
Finalement, d’ailleurs, le problème est-il uniquement américain ? A force de considérer la Fed comme le seul acteur qui compte, on oublie que la finance, comme l’économie, obéit à des règles globales. La BCE et la BOJ comptent beaucoup dans la création de monnaie au niveau global, et donc dans l’alimentation du phénomène de croissance, potentiellement inflationniste.
Il apparaît ainsi que la Fed, malgré 17 hausses de taux depuis la mi-2004, n’a pas véritablement réussi à influencer la conjoncture, puisque celle-ci demeure débridée, et quoiqu’on dise, potentiellement inflationniste. Une des raisons qui explique ce phénomène, c’est le fait que les politiques monétaires de la BCE et de la BOJ sont restées très accommodantes, voir laxistes, ce qui a en quelque sorte compensé la restriction de monnaie d’origine américaine.
Nous le redisons aujourd’hui, comme depuis plusieurs mois, le phénomène de restriction monétaire de toutes les banques centrales est grave. Il est actuellement associé à un risque grandissant de révision en baisse des bénéfices des entreprises, que de nombreux indicateurs soulignent actuellement (inflexions négatives depuis un ou deux mois sur plus de 10% des actions européennes, nombre de révisions en baisse devenu égal au nombre de révisions en hausse au sein des indices européens, révisions divergentes et/ou des bureaux efficaces devenues négatives depuis plusieurs semaines, …).
La baisse rapide du mois de mai, surprenante par ses volumes, est un coup de semonce très sérieux. Les événements risquent de s’enchaîner très vite.
Dans ce contexte, il faut plus que jamais sous-pondérer les actions. Il est encore temps de vendre.
|
|
|
ANALYSE GRAPHIQUE DU CAC
J’ai indiqué ici les principaux éléments que l’on retrouve actuellement.
Le canal ascendant est celui que l’on trouvait déjà auparavant sur le graphique LT.
Le scénario de la remontée du CAC – Objectif 5.300 points
En gros, ce que le graphique nous dit, c’est que si on parie sur une reprise du CAC, on peut espérer retrouver le CAC à 5300 points.
MAIS, MAIS, MAIS, si c’est ce qui se passe, alors, cette remontée devra se faire sur d’importants volumes, au moins égaux à ceux qui ont entraînés sa baisse. Etant donné que c’est un scénario peu envisageable, à priori, si il y a une remontée, alors, elle sera plutôt lente et constante.
Ce scénario ne serait validé que si le CAC réussi à passer la résistance importante des 5.000 points.
Autre scénario, la baisse. Objectif 4.300 points
A priori, c’est le scénario qu’il faut envisager.
Tout d’abord, d’un point de vue graphique, le CAC nous fait un beau V.
Il stagne à la sortie du V.
Cette figure est typique d’une baisse à venir.
D’autre part, nous avons une série de GAP. (Ecart sans cotation) à la baisse.
Ce qu’il faut savoir, c’est que normalement, un GAP aura tendance à se répéter sur les mêmes cotations, ceci à la hausse où à la baisse.
Cela peut prendre la forme d’un autre GAP ou d’une journée de cotation pendant laquelle le CAC rependra ou perdra la totalité du GAP précédent.
Je sais donc que le CAC peine à toucher les 5.000 points et que d’autre part, il ne sera pas soutenu pourvu qu’il atteigne les zones des GAP précédent.
Ceci est mon point de vue personnel, bien sur; mais c'est ce que je perçois.
Le débat est ouvert ;)
Zamiatine
Situation au mercredi 
Commentaires