Blog de Nick Leeson

Vous pourrez trouver le blog de Nick leeson à cette adresse :

http://www.nickleeson.com/index.html

Nick leeson est le trader qui a mis à genoux la Baring.
Je suis tombé sur son blog un peu par hasard.

On a beaucoup considéré Nick Leeson comme un trader talentueux qui avait dérapé.
Dans les faits, si on regarde les comptes rendus des contrôles effectués à postériori, Nick Leeson n'a jamais réussi à mettre en place une stratégie de trading efficace.
Le détail des comptes rendus est présent sur le site http://riskinstitute.ch/
Site qui par ailleurs vaut le détour.

Le dossier sur Nick Leeson est à l'adresse http://riskinstitute.ch/137560.htm
En résumé, il avait créé 2 comptes.
- Un compte de trading
- Un compte 88 888 de transition à la base crée pour y positionner les erreurs de rapprochement trading/compta.

Normalement, il ne devait effectuer que des positions d'arbitrage sur le marché. Ce qui est relativement peu risqué.
Mais l'encadrement de la Baring avait omis de séparer le contrôle; des opérations de trading. Ce faisant, Nick Leeson était en charge à la fois du front et du back office.

Rapidement, Nick Leeson s'est mis à trader non pas sur des opérations d'arbitrage mais sur des opérations de spéculations pures. Dès le démarrage, il a enregistré des pertes et les  a reporté sur le compte erreur 88 888 pour les cacher à son encadrement.
Sa technique consistait à passer de gros ordres hors marché en se positionnant à la fois en tant que vendeur et acheteur et à enregistrer l'opération sur le compte 88 888.
Puis, il fractionnait ces gros ordres pour les rendre crédible et il les couplait à des ordres qu'il passait réellement sur les marchés. Il créait alors des trades où les gains fictifs étaient attribués à son compte de trading reporté et les pertes réelles au compte erreur 88 888.

Rien de magique là dedans.